雪崩！_消费_价格_经济

  ，可能就看不到我们的推送了！若不想错过“福田扫地僧”的精彩内容，请记得点击上方

  昨天有色金属工业协会硅业分会多个方面数据显示，本周硅片价格呈熔断式下跌，其中M6、M10、G12单晶硅片成交均价分别降至5.08元/片、5.41元/片、7.25元/片，周环比跌幅分别为15.2%、20%、18.4%！

  由于此前硅料价格不再公开，硅业分会这次说硅片降价，最终的原因是传导硅料降价。

  光伏主产业链的投资难度，已经是地狱级别的了，此前说的硅料降价利好利润像下游转移，但由于硅片竞争格局恶化，硅片降价甚至比硅料有过之而无不及。

  电池片和组件端，降价幅度略好点，主流电池片价格环比下跌15.4%，远期组件价格环比下跌10.4%。

  光伏主产业的供给需求曲线能这么看，需求会有一个中枢值，在中枢值上下有一个弹性浮动空间，主要看国内大基地电站，以及美国对国内的光伏政策。

  而供给端，在此次硅料投产之前，一直是保持着紧平衡状态，小厂拿不到硅料，拿到也是亏损。而今年四季度硅料投产之后，原来的小厂都能开工了，行业的供给曲线会面临一个忽然的抬升。

  一段时间供给和需求哪个变化大，哪个变量就决定主产业链短期价格趋势，因此当前呈现跌价。

  根据硅业分会数据，硅片两家一线%，一体化企业开工率维持在70%~80%，其余企业开工率下降至60%~70%。

  博弈才起步，等硅料价格持续降低到某个环节利润接近0，开工率到50%的的时候，才有机会完成这一轮博弈，后续则转为由需求主导产业链价格。

  盈利端有优势的，目前依旧只看到高端大尺寸的电池片。23年Topcon扩产会比较多，HJT在铜电镀完成中试之后也会有一定的产能建设，隆基的选择是关键。

  当前市场主流观点是认为放开是2023年的大主线，再此背景下的消费，以及顺周期的资产，会更易受到市场的青睐。

  从利率的角度，今年上半年美联储会保持比较高的利率区间，国内的利率也因为融资需求的增加而比22年高（利率是资金的价格）。

  无论是从利率的角度，还是板块之间挤压效益的角度，大部分的光伏公司，在2023年都不是风口上的猪。

  当然A股最容易演绎的模式，是超跌之后遇到利好反弹，如果情绪崩溃把股价打到很低的位置，也是有性价比的。

  对于光伏电站运营商，上游整体降价的确会刺激装机需求。只不过电站公司的生意模式一直不受待见，而且在光伏整体板块情绪萎靡的环境下，电站公司很难独立走出大的超额行情。这是A股独特的逻辑，板块效应强于细分的基本面逻辑。

  对于消费等顺周期板块对成长等逆周期板块的挤压效应，今天还看到一个观点，说消费行情会进行内部充分轮动，从出行类，到与宏观周期相关的消费，再到特定人群的非必须消费等，没涨过的都轮着涨一遍。

  这个观点从宏观上看毫无漏洞，但是一看市场，现在还有没涨过的消费吗？按照A股永远给我们惊喜的路数，后续轮着涨消费的概率微乎其微。

  最有可能的，是消费里能出业绩的，继续涨，尤其是这两年逆市扩张份额的消费股，然后现在跌得比较惨的成长股新技术方向里也会有一些预期差。

  因为大部分的稳增长方向，在本次会议的内容里，都没有到达预期，但是有一个方向却是有持续的利好——平台型经济方向。

  先是在中央经济工作会议里有明确的表述：要全力发展数字化的经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。

  紧接着本周国务院印发《关于构建数据基础制度 更好地发挥数据要素作用的意见》，这是是中国作为首个把数据要素上升到社会生产要素的顶层制度文件，跟经济工作会议里的“全力发展数字化的经济”，能够对应起来。

  平台经济其实就是民营经济的代表，背后反映的是23年民营经济将得到这几年最大力度的政策支持。

  原因也很简单，20年疫情之后，全球经济链条都是越往上走越赚钱，挖煤的，卖矿的，都赚翻了，但这些资源大多垄断在国企手里，下游企业原材料成本都大幅增加。

  另外是这两年全球经济局势变化巨大，尤其从需求端看，国内这两年迈不动腿，国外因为高通胀、俄乌冲突等，导致只有少部分行业还能保证旺盛的需求，比如军工等。

  因此从需求端和从报表端来看，过去两年，身处经济链条中下游的民营经济，受到了极大的损害。

  但恰恰民营经济贡献了我国50%以上的税收、60%以上的国内生产总值、70%以上的技术创新成果，和80%以上的城镇劳动就业。明年是恢复之年，需求恢复、就业恢复、经济恢复等，弹性最大的自然是广大的民营经济。

  这也是中央选择在明年支持民营经济的原因，顺势借力，才会取得四两拨千斤的效果，而逆风往往成翔。经济活动如此，投资其实也是投经济活动，更是如此。

  平台型经济除了本身是民营经济外，利润其实也跟广大民营经济息息相关，腾讯阿里美团，服务的对象其实都是广大的小微企业，小微企业有活力，这些互联网巨头才能赚钱。

  随着PCAOB审计工作第一部分的完成，明年从政治、经济、盈利周期等角度来看，平台型企业都会迎来一个很不错的共振时期。

  虽然当前美联储的利率还处在高位，今年上半年可能还会小幅度加息几次，但小幅度加息并不是网络公司股价的决定力量。

  如果看好网络公司在接下来经济恢复中的弹性，当前还能够继续考虑定投一些恒生科技基金。

  现在市场5000多亿的成交，5000只股票，耍猴都不够。按照 昨天文章里做空的思路 ，你们看看最近这飞上天的三字消费股全聚德徐家汇人人乐，以及隆基通威中环这光伏三傻冤大头，哪个做空获利的概率大点？

  近来走访不少券商、私募，也认识的很多牛散、游资、投资大佬，竟发现他们多了一个新的共同点，就是在他们公司的玄关、案几、办公桌上，最近都供奉着一位常胜将军——武神赵子龙！

  纵横国际的常胜之师——中国国家乒乓球队，牛吧？ 但你可知道，国家乒乓球集训基地就在河北正定？

  而今的河北正定，就是古三国的常山。 说到常山，就必须提三国名将、百战百胜的常山赵子龙了。

  于是，也不知道从哪个时间开始，财金商界、投资圈，就流行供奉这一位英俊潇洒、忠毅仁勇、百战不殆的传奇英雄人物——常胜将军赵子龙。 尤其是在投资行业，私募、牛散、游资、大户，几乎成为各位投资大佬秘而不宣之镇市必备神器。

  百战百胜，这个意头也是实在太好了。现在比较流行的说法是，地盘、店铺、公司、堂馆会所，入门都要先拜关公，但老板自己的办公室内，现在流行的是老板身后或身旁位置，都要供奉一尊赵子龙。

  这一件雕塑的原作者，是著名的广州美术学院叶正华教授，创意取自《三国演义》中“当阳长坂坡赵子龙百万军中藏阿斗”的典故。 作品体现出赵云勇护幼主的义气忠心、天下无双的武艺以及气吞山河的气概！

  作品材质有铸铜、铸不锈钢、玻璃钢等多款限量版本。 诚为商界投资圈送礼自奉的首选，全网唯一，独一无二；霸气、正气；吉祥、好意头。

  百战不殆，有如神助；笑傲江湖，独尊武神赵子龙！牛散的身边，他，神一样地存在...

  股市或将迎来一轮新牛市的征程。有百战百胜、智勇双全的武神赵子龙加持辅佐，镇财纳运，您必将逢凶化吉、绝境重生、所向无敌、战无不胜！